准退休族中的大部人會選擇保守的投資理財方式，但謹慎是有一定限度的，關鍵要和自身情況相匹配，而且固定收益投資品也會有風險，想要打敗通貨膨脹對自己退休金的侵蝕，還得靠資產配置。
很多人到了50歲或者55歲以後，也就是被歸入「准退休族」後，投資心態會發生不小的變化。距離退休的時間畢竟已經很有限，萬一之前辛苦累積的退休金被投資商品套牢，或者蝕本，那豈不痛哉？！
特別是經歷2008年全球金融海嘯，看到我國香港和台灣等地的老人因為參與美國投行的連動商品(如雷曼迷你債)而血本無歸，不少退休族至此以後只敢把資金放在銀行定存，賺取微薄利息。
這樣傳統的保守觀點，對於准退休族人群而言固然不錯。但我們仔細觀察後發現，准退休族在進行比較保守的投資決策和行為時，也要特別注意以下幾點，不要為了追求「保守」而保守。
用資產配置打敗通貨膨脹 經歷了去年的金融海嘯後，很多人對投資絕望。有的人想，真是倒霉，居然碰到百年難得一見的金融海嘯。其實，金融海嘯絕對不會百年難得一見，系統性的金融風險，不論全球還是局部地區，其實每幾年就會來一次，只是每次出現的形式有所不同而已。
當然，2008年這次屬於特別嚴重，算是「百年一遇」，而且這次對只投資保守商品的准退休族和保守型投資人，傷害最深。尤其現在很多人在做退休準備時，會出現這樣的疑慮，放定存利息太少，買所謂保守型商品又怕碰到另一個雷曼兄弟(Lehman Brothers)，這該怎麼辦？
但是，無論是那個人群，大家不可能完全不碰投資，因為經濟發展中「通貨膨脹」這個因子會讓你的本金實際貶值，不靠投資你的資產就只能縮水，而非保值增值。為此，還是得做一個能打敗通貨膨脹的資產配置，對於保守的准退休族，這也一樣是最起碼的要求。還記得一句話麼，資產配置決定你的投資報酬率。一個好的、適合你自己的資產配置，是打贏投資仗的關鍵和基礎。
還有一點，准退休族應該克服想翻本的心態。去年投資失敗，不應該在今年尋求翻本，因為那會影響投資的心態和結果。比如去年年初有資本金30萬元，年末只剩15萬元，那麼今年我們的投資基礎就應該為15萬元，目標可能是增長5%~30%；而不是想要翻本到去年年初的30萬元。每年過去後，我們都可以將這一年的投資經歷歸零，明年從頭再來，不然將來市場好轉，很容易「好了傷疤忘了疼」，將投資目標報酬率膨脹，影響實際收益，或是再度犯下同樣的錯誤。
固定收益產品也有風險 去年有一本很紅的書，叫《黑天鵝效應》，它的意思是「沒有什麼事情不會發生」。
三年前，如果你手上有1000萬元，去買福特汽車(Ford Motor)的公司債，你肯定會想，這個投資每年至少能穩定提供多少報酬，但又有誰會想到，萬一它倒閉了怎麼辦？
其實每一分錢的報酬是與每一分的風險相對應的，金融市場的本質就是風險，這是所有投資教科書上第一個提到的事情，絕對是老生常談。但是，在這次金融海嘯以前，提起所謂「固定收益型」的投資商品，我們腦海裡就會浮現出「每年4%~5%的報酬率」的概念，就會浮現出各類債券的樣子，認為是屬於保守型投資的典範。但即便是固定收益型產品，背後也有一定的風險，這點值得注意。
退休準備不能押單一商品
前面我們已經提到，要戰勝通貨膨脹還是得投資，得進行資產配置。對於准退休族而言，也是如此。
因為即便是偏保守型的投資商品也有風險，所以建議准退休族，在選擇投資工具上，要從「我的資產是否可能整個被炸毀」的角度去思考。思維一改變，你就不會把所有的錢都重押在單一商品或單一金融機構上，比如認為自己是風險厭惡型投資者，就把所有資金投在保守型固定收益產品上。
對準退休族來說，最重要的是領悟「資產配置」的意義。
以前，我們會說股債比多少，那就叫做資產配置。談得更細一點的人會說，股票裡面要有多少比例放在甲市場、多少比率放在乙市場，多少比例放在偏股型基金；債券裡又有多少投在國債上，多少比例投在企業債或可轉債上。比如，大家看好中國成長機會，所以配點資金在中國市場，聽說拉丁美洲也不錯，再配一些資金到與拉丁美洲股市有關的投資產品上。這種配置背後的指導思想，是根據市場機會來決定資金配置。
但根據市場機會強弱來決定資金配置，其實是大錯特錯。
資產配置第一課告訴我們，資產之間要「負相關或低相關」，這是根據風險考量而不是市場機會。如果弄懂資產配置的精神是風險，那麼你就不會把80%以上的資金，都只押在某一種固定收益商品，或是某一類債券上。
那些以為雷曼兄弟發行的迷你債是保本的，最後押上全部退休老本的人，是這次金融海嘯中最可憐的投資者，他們以為資產配置是做高風險投資的人才需要，沒想到投資固定收益產品也需要資產配置！
所以說，「保守投資不需要資產配置」這個觀念要改變，准退休族和退休族最重要的事情就是管好自己的資產配置。
再簡單的商品都要比較
還有，我常聽很多人說：「理財我不懂，反正我只放銀行。」
聽起來好像只要選擇保守產品，就不需要理財知識一樣。其實保守沒有什麼不好，甚至對於大部分人群而言保守都是應該的，但是保守投資也需要理財知識。
最近，有個朋友跑到銀行存款，數額還不小，現在利率這麼低，她居然選擇三年期存款，而不是選擇先存一年期或半年期，等到明年利率上調了再接著存，或者選擇配置上加點貨幣市場或是其它類似的存款形式。
真的，即使只選擇銀行存款，你也要判斷自己的資金需求週期，不同存款品種的週期和報酬率，不同存款品種的流動性，以及是否還有其它可替代定期存款的產品等等。而不是完全不加比較、不加選擇地投入到一個最簡單的商品中。
可以說，一項投資的失敗，1/3可以怪行情、1/3可以怪商品，另外1/3則是你自己的責任。
現在風險考量很重要，要以開放的心態去瞭解各種不同的商品特性，而不是只停留在自己熟悉的商品和熟悉的金融機構上面。
不能看廣告就投資
還要奉勸大家一點，不要讓廣告來決定你購買什麼商品或選擇哪些金融機構，特別是50歲、55歲以上的准退休族朋友，特別容易在這點上犯錯。 |
